VIB: Triển vọng tăng trưởng 2025 với LNTT dự báo tăng 18% nhờ tín dụng bán lẻ hồi phục
Ngân hàng TMCP Quốc tế Việt Nam (VIB) dự kiến đạt mức tăng trưởng lợi nhuận trước thuế (LNTT) 18% trong năm 2025, lên 11.300 tỷ đồng, nhờ tín dụng bán lẻ hồi phục rõ nét và áp lực chi phí tín dụng giảm dần.
Tăng trưởng tín dụng và lợi nhuận chịu ảnh hưởng trong năm 2024
Trong 9 tháng đầu năm 2024, tăng trưởng tín dụng của VIB đạt 11,6% so với đầu năm, cải thiện đáng kể so với mức 4,6% vào quý trước. Động lực chính đến từ mảng khách hàng doanh nghiệp (+43,3%), trong khi tín dụng bán lẻ tăng chậm hơn (+5,5%), chủ yếu nhờ vay thế chấp (+37,9%).
Tuy nhiên, LNTT trong giai đoạn này giảm 21% so với cùng kỳ năm ngoái do:
- NIM giảm: Biên lãi ròng (NIM) giảm 90 điểm cơ bản YoY, xuống còn 4,0%, kéo theo thu nhập lãi thuần giảm 10%.
- Thu nhập dịch vụ suy giảm: Doanh thu từ bancassurance giảm 10%, ảnh hưởng tiêu cực đến tổng thu nhập ngoài lãi.
Với triển vọng phục hồi, VDSC đã điều chỉnh dự phóng LNTT năm 2024 xuống còn 9.600 tỷ đồng (-11% YoY) nhưng kỳ vọng LNTT năm 2025 tăng trưởng 18%, nhờ tín dụng bán lẻ và thu nhập ngoài lãi tăng mạnh (+25%).
Triển vọng 2025: Tín dụng bán lẻ hồi phục mạnh mẽ
Tín dụng bán lẻ, vốn nhạy cảm với lãi suất, đang cho thấy dấu hiệu phục hồi tích cực kể từ quý 2/2024 nhờ lãi suất vay thấp. Dù cạnh tranh từ các ngân hàng quốc doanh có lợi thế lãi suất vẫn lớn, sự cải thiện thu nhập cá nhân và tín hiệu kinh tế khả quan sẽ thúc đẩy tín dụng bán lẻ tăng trưởng trong năm 2025.
- Yếu tố hỗ trợ tăng trưởng tín dụng bán lẻ:
- Kinh tế hồi phục: Thu nhập bình quân lao động 9T-2024 tăng 6,6% YoY, lên 7,6 triệu đồng/tháng. Chính phủ đặt mục tiêu tăng trưởng GDP 6-6,5% trong năm 2024 và có thể đạt 7-7,5% vào năm 2025.
- Nhu cầu tiêu dùng và bất động sản tăng: Giao dịch bất động sản thứ cấp tăng trưởng tốt với chung cư và nhà ở tăng 29,1% YoY, đất nền tăng 12,8% YoY.
- Lãi suất duy trì ổn định: Lãi suất cho vay dự kiến tăng nhẹ (+30 bps) trong năm 2025 nhưng không ảnh hưởng tiêu cực đến nhu cầu vay.
Áp lực chi phí tín dụng giảm
Dù tỷ lệ nợ xấu (NPL) tăng lên 3,9% trong quý 3/2024, chi phí tín dụng của VIB dự kiến cải thiện nhờ:
- Nợ nhóm 2 giảm liên tục trong ba quý gần nhất.
- Nợ xấu tăng chủ yếu ở nhóm 5 (đã trích lập đầy đủ), trong khi nợ nhóm 3 và nhóm 4 giảm.
Kết luận
Với sự phục hồi của tín dụng bán lẻ, tăng trưởng tín dụng toàn ngành được dự báo đạt 17,2% trong năm 2025. Cùng với các chiến lược cải thiện thu nhập ngoài lãi và quản lý nợ hiệu quả, VIB đang có cơ hội bứt phá để đạt mức tăng trưởng lợi nhuận ấn tượng, đáp ứng kỳ vọng của nhà đầu tư.
